Page 137 - Informe de Gestión, Cuentas Anuales y Memoria de Sostenibilidad FGV 2015

Cuentas Anuales de Ferrocarrils de la Generalitat Valenciana 2015

V.9.4. Información sobre la naturaleza y nivel de riesgo de los instrumentos
financieros.

La gestión de los riesgos financieros de la entidad se realiza a través del Instituto
Valenciano de Finanzas (IVF), quien mantiene en todo momento la combinación
adecuada de instrumentos para minimizar los riesgos. A continuación se describen
los principales riesgos financieros a los que está sometida la entidad:
a) Riesgo de crédito:
Con carácter general la entidad mantiene su tesorería y activos líquidos equivalentes
en entidades financieras de elevado nivel crediticio. Adicionalmente, hay que indicar
que no existe una concentración significativa del riesgo de crédito con terceros.
b) Riesgo de liquidez:
Con el fin de asegurar la liquidez y poder atender todos los compromisos de pago
que se derivan de su actividad, la entidad dispone de la tesorería que muestra su
balance, así Como de las líneas crediticias y de financiación que se detallan en la
nota V.9.2
c) Riesgo de mercado:
Tanto la tesorería como la deuda financiera de la entidad, están expuestas al riesgo
de tipo de interés, el cual podría tener un efecto adverso en los resultados
financieros. Por ello, la entidad sigue la política de que, al menos un 65% de su
deuda financiera esté vinculada en todo momento a tipos de interés fijos, estándolo
el resto a tipos variables, teniendo en cuenta que se considera variable aquel con
vencimiento inferior a un año.

V.9.5. Fondos propios.

Al 31 de diciembre de 2015 la entidad está participada exclusivamente por la
Generalitat Valenciana.

V.9.5.1. Fondo patrimonial.

El fondo patrimonial de la entidad asciende a 497.322.921,46 euros y a
461.314.588,12 euros al 31 de diciembre de 2015 y 2014, respectivamente.
Este importe se desglosa entre las siguientes partidas:

a) Patrimonio de afectación.
Representa el valor del patrimonio neto traspasado por la Administración
General del Estado a la Comunidad Valenciana, conforme al balance de
transferencia a 31 de diciembre de 1986, aceptado por FEVE y FGV, y su
titular es la Generalitat Valenciana, en virtud del Real Decreto 144/1986, de
24 de noviembre, de transferencia a la Comunidad Valenciana de los servicios
ferroviarios explotados por FEVE, y que asciende a 54.148.156,07euros.

b) Fondo patrimonial, aportaciones de la Generalitat Valenciana.
El saldo de esta cuenta se ha constituido con las aportaciones realizadas
desde 1995 por la Generalitat Valenciana para atender directamente el pago
de los vencimientos de la deuda financiera de FGV, asumido conforme a las
Leyes de Presupuestos de la Generalitat Valenciana, aprobadas para los
ejercicios 1995 y siguientes. El importe incorporado por este concepto
asciende a 36.008.333,34 euros y a 61.508.333,34 euros durante los años
2015 y 2014, respectivamente.

Desde el ejercicio 2011, en virtud del convenio de colaboración formalizado el
4 de mayo de 2011 entre la Generalitat Valenciana y FGV para la
Amortización de la Deuda por Contratos de Inversión con Acreedores
Comerciales, las aportaciones para amortizar el principal de la deuda
comprometidas por la GV en el convenio y consignadas en la Ley de

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